中信證券研報看好中期選舉後美股科技反彈　建議半導體硬體為首要方向

財聯社11月2日電，中信證券發布研報指出，看好美國中期選舉之後美股科技出現反彈的可能，並建議以半導體硬體作為配置的首要方向。

該份研報對2026年下半年美股科技的走勢作了回顧。中信證券認為，進入2026年下半年以來，美股科技持續圍繞高頻的AI敘事變化來回震盪，債券CDS向股價的傳導亦相應推升短期市場波動性。

就半導體板塊而言，研報表示，美股半導體硬體自10月上旬以來的下跌，基本上仍符合6月中旬以來的市場交易邏輯；但宏觀流動性壓力與中期選舉帶來的不確定性，對股價的壓制程度勝過AI敘事的階段性悲觀轉向。

中信證券在報告中列出轉向樂觀的兩項依據。其一是最近一至兩週主要的宏觀與產業擾動事件逐步出清；其二是AI樂觀敘事出現階段性回歸。基於上述判斷，該機構看好中期選舉之後美股科技反彈的可能性，並建議以半導體硬體為首要方向。

上述內容目前僅見於中信證券單一機構的研報版本，財聯社快訊未附完整報告原文，其他券商是否有相同方向的觀點，暫無可核實的公開訊源可供對照。研報屬於機構投資研究意見，不代表市場實際走勢。

美股科技股近期波動並非單一現象。此前Google公布財報後曾創2004年上市以來最大單日跌幅，市值一度蒸發5,240億美元，為美股史上第二大單日市值縮水，顯示AI相關個股對敘事變化的敏感度。同一時期，Omdia與IDC數據亦顯示2026年第三季全球PC出貨量同比下滑逾20%，記憶體與SSD價格上漲被視為硬體終端需求的主要變數，此一背景與中信證券所稱「宏觀流動性壓力」同屬影響半導體板塊觀察面向。

中期選舉的確切日期、選後市場反應，以及半導體硬體板塊是否如研報預期出現反彈，仍待後續交易數據驗證。本臺將視公開資料釋出情形持續更新。